昨日多家大行發出報告,包括高盛維持評中國龍工(3339)「買入」、瑞信予信利(732)目標價5元、並予吉利(175)「跑贏大市」評級、麥格理則看好華晨(1114)跑出。
高盛發表報告,將中國龍工剔出確信買入名單,以反映挖掘機替換裝載機的進度快於預期,而令裝載機的復甦較慢,但考慮基建活動仍然強勁,公司成本控制有效推動營收及盈利增長,及良好的現金流管理,維持其「買入」評級。
此外,該行下調裝載機銷售預期,故將龍工目標價由1.8元下調至1.5元,2016至2018年每股盈利預期下調22%、21%及12.4%。
瑞信發表報告,信利8月銷售達22.2億元,按月升22%,按年升23%,並達紀錄高,今年首8月銷售達138億元,按年升5.6%,估計9月增長動力持續,管理層重申今年營業額可按年升10%,即相當於下半年銷售按年升17.5%。瑞信續予信利「跑贏大市」評級,目標價5元不變,折合12.9倍明年市盈率。
瑞信發表報告指,吉利8月汽車銷售按年升69%至5.36萬台,錄得19個月以來最大增幅,高過市場預期。經銷商數據指零售銷售錄得逾6萬台,反映8月經銷商成功去庫存。
瑞信看好吉利汽車
吉利8月銷售好過預期,瑞信上調吉利2016至2018年盈利預測2至4%以反映銷售強勁,目標價由7元上調至7.7元,維持「跑贏大市」評級。
該行表示,吉利三款汽車銷量均錄得歷史新高,積壓定單亦令人滿意。8月份,博越SUV售出1.01萬台及錄得超過5萬台積壓定單;帝豪GS售出7541台及錄得超過3萬台積壓定單;吉利願景SUV售出7051台及錄得超過1萬台積壓定單。
麥格理發表報告,華晨公佈業績後,該行舉行一次路演,過去數年華晨大量投資,相信去年投入超過96億元人民幣的資本開支已見頂,估計今年會縮至90億元人民幣,用作擴大廠房設備用作推出三款額外新車,以及生產新一代的5系車。
華晨早前去庫存,故削其2016每股盈利67分,但升明年每股盈利4%至88分,由於睇好未來新車銷售前景,續予「跑贏大市」評級,目標價由9.6元升至10.5元,折合明年10倍市盈率。
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